经历全球股灾后,我们都是有故事的人了

你梭哈了原油,他重仓了股市,我抄底了币圈,我们都有美好的未来。


本周只过去了五天,但天天都在见证历史,感jio过了好多年。

周一凌晨刚发了一篇基金投资指南,没成想,黑天鹅接踵而至:


3月9日,原油闪崩,一度跌至-30%,创29年最大跌幅


究其原因,沙特找俄罗斯商量减产被拒,沙特反手一招增产杠上,加之新冠疫情全球蔓延带来的悲观预期,油价一泻千里,全球股市迎来黑色星期一;

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当天,标普期指也触发了熔断。

9日晚,美股开盘触发(-7%)熔断,这是美股史上第二次熔断,上一次还是发生在1997年10月27日。

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10号,在A股开盘前,到处充斥着危机和崩盘的言论和情绪;

当大A股11点头也不回地拉升后,市场信心PiuPiu的回来了。

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10号晚,标普500收涨4.94%,

哇,猫一天狗一天,成熟市场浪起来,新兴市场只有干瞪眼的份


然而好景不长,翌日,3月11号,

上证指数冲高回落,收跌近1个点,当晚,美股收跌4.89个点,

此时,人们还没有认识到问题的重要性,而风暴却悄然来临。


周四,植树节那天,全球股市遭到暴击


当日,好莱坞巨星汤姆汉克斯宣布本人及妻子确诊新冠肺炎,

NBA爵士队中锋戈贝尔和后卫穆迪埃也确诊了新冠,

想要粉饰新冠的特大爷终究是纸包不住火,再叠加特大爷、普大帝与王储的原油大乱斗,全球股市被弄了个乌烟瘴气:


泰国、菲律宾、韩国、巴基斯坦、印尼、美国、加拿大、墨西哥、哥伦比亚等11国股市先后熔断

美股开盘5分钟,标普500便下跌7%触发熔断,巴西股市更是一天两熔断

顺带一提,连比特币等虚拟币都开始暴跌。


市场情绪陷入冰点


周五,A股开盘暴跌,然后...

涨了回去...创业板甚至翻红。

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特别是午盘后的迅速拉抬让一众悲瓜群众无所适从。

其实,从上午的成交量就能看出一二:

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这是又要回到万亿的节奏?


而且你可能没发现,这两天表现最好的竟是这老哥:

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芯片、半导体,在这股洪流中,成了清流。

转头一看上个月仅仅是想做T而不是想卖而卖飞的某券商:

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一个月前,在13块左右的时候想做个T,结果...吃个饭的功夫、涨停了。

老早就知道,上面要打造一支“航母级级券商”,但无奈对行业的了解不够,

至今没搞明白个一二三来,个人的精力,真的是有限的


美股昨晚暴力反弹,我们来看看画风:

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白天布局抄底的小伙伴一口老血都要吐出来了。


以后谁在说“欧美成熟市场、成熟投资者”,我反手甩Ta一篇文章。

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再来看看原油:

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怎么样,是不是瞬间觉得被“全球”骗了


在此郑重声明,本文绝不是安利任何股票期货,也不会提供“致富(负)代码”,仅仅是一个多年资深韭菜的一己之言


我要说的是另一个东东,一个相爱相杀了五年的东东。


华尔街没有新鲜事,而大A股总有新剧本。

一般在说理财时,我们首先想到的大都是“炒股”。

可是炒股有三个问题:


1、资金量问题

股票交易是以手为单位的,一手指的是100股,这时候问题就来了。好些优质的或让人“眼红”的公司,比如茅台、比如当红的半导体类,股价大都不“便宜”,如果是买茅台,股价1000块左右,那么1手茅台就是10万+RMB。这足以劝退大多数人了。

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2、选品问题

当你开通了A股账户,面对几千只个股,时而涨停、时而跌停、时而毫无生气、时而跌宕起伏,如果基础认识和经验都不够,其实你大多数时候都是一脸懵逼的,

这时的你会做很多事后看匪夷所思的事情:

看见一只个股蹭蹭蹭地涨,按捺不住激动的心情追进去,结果这只股票分分钟变脸,被套了;

看见一只个股哐哐哐跌跌不休,想着总该能抄底了,结果前脚刚进,转眼股价一泻千里,也依旧不舍得买、觉得总有一天“亏损能涨回来”;

一段时间后,好不容易守得云开见月明,股价在回本线后仅仅少许的波动,头也不回的卖了。

结果你前脚刚卖,那股价紧接着就蹭蹭蹭涨起来。搞得你痛不欲生、坐立不安。

你很不爽,打算去打板试试水,结果可能会吃到天地板:

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天地板就是从10%到-10%,一个交易日亏损了20%+

如果是50万本金就少了10万左右。心在滴血、无论内心何等丰富都无济于事。


其实你知道Portfolio(投资组合)能够降低非系统性风险。

但是你并没有足够的本金来重仓数十只股票。


即便是在当下的“系统性风险”中,也可能有坚挺翻红甚至涨停的硬核个股,

但是你未必能发现,即便看见了也未必敢买。

嗯,说的就是我自己,自选里天天有涨停,但就是被前不久打(黑)板的阴影给震慑住了,miss了一次又一次补血和低吸的机会。

没有本金去分散,没有积累去选品,更别提择时了


3、择时问题

即便是不碰妖股、只买龙头公司,也依旧存在择时的问题:

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比如说这个走势,你觉得本交易日你能拿到几个点的收益


事后复盘,大多数人都是:

1高抛(一部分),2低吸(卖出的那一部分),3高抛(剩余)底仓,4买回底仓,

筹码一份没少,还领了两波大红包,美滋滋


但在实盘的时候,大多数人其实是这样的:

开盘低开,畏首畏尾不敢买,担心万一再跌了怎么办;

几分钟后触底反弹涨回了0,捶胸顿足后悔没买,而后股价一路涨到了正1%,你很眼红、上车了,几分钟后涨到了1.5%(1区域),你手舞足蹈;

但幸福总是短暂的,该股冲高回落于成本线附近你想着忍一忍、总会上去的

转眼间跌破成本线,你一脸懵逼,想着再跌我就加仓

可真到了2点大幅跌破时,你反而不敢加仓了。因为你觉得,可能会更低


去年11月,很多人都是这个样子。

于是乎,忙活了一圈,留给你的只有过山车的记忆。


偶尔有买在2点的人,在3点的时间点开始各种装大神。

即便能看明白那写的都是连篇废话,但无奈文笔好会洗稿就是能忽悠住人。


再比如,你满仓白马股,拿了两个星期起起伏伏不说、还亏了一丢丢,某天行情好一把回本后在某价位反复横跳,你按捺不住内心的激动、清仓了。

三分钟后,白马股大涨。我一朋友上周就遇到了这种情况、言语之间都感觉到了想把自己脖子夹在手里面的冲动。


另一方面,由于场内是实时交易的,所以投资者一般在当天就会产生浮盈或浮亏,于是高抛低吸乘虚而入

高抛低吸,有着非比寻常的魔力。如果每天都能高抛低吸2个点那么一年就是102%的两百多次方,50多倍!哇!炒股果然可以让人暴富!

幻想着幻想着,让人一步步坠入深渊。而现实却是,十次正确的高抛低吸所带来的蝇头小利,可能比不过踏空一次带来的苦楚。高抛低吸很多时候不如卧倒不动


资金量受限,选个股难度更大,择时具体到个股情况那更是无穷无尽。

这时,基金的优势就凸显了出来。



基金是通过汇集众多投资者的资金共同投资,由基金管理人进行专业理财,由基金投资人共享投资收益、共担投资风险的一种集合投资方式。


基金既可以投资于股票、债券,也可以投资于未上市公司股权、不动产、黄金、大宗商品、衍生品等金融与非金融资产。它的种类十分丰富。


(证券投资)基金有很多分类方式,如果按照投资标的进行分类,

基金可以分为股票基金,债券基金,混合型基金和货币市场基金


股票基金指的是主要投资于股票的基金(股票仓位不低于80%),股票基金就相当于在“炒股”,所以是高风险高收益的品种,如果行情不好,也可能会有较大亏损。

股票基金的风险较高,但预期收益也较高,其投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值,比较适合长期投资。


债券基金主要投资于债券(债券仓位不低于80%),由于债券的年利率固定、风险较低,适合稳健型投资者;


混合型基金指同时投资于股票(仓位较股票型要低一些)、债券和货币市场等工具,由于其投资股票但是持仓比例要低于股票型基金,所以其风险和收益介于债券基金和股票基金之间。


货币市场基金主要投资于短期货币工具(一般期限在一年以内,如国债、银行定期存单、政府短期债券等短期有价证券),这类资产风险很低,而且由于其是短期货币工具,所以流动性也比较好。支付宝的余额宝就是典型的货币基金。


再说说两类特殊但又常见的基金种类:

交易所交易基金(ETF):ETF是一种在交易所上市的、基金份额可变的一种基金运作方式。ETF结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点,一方面,基金份额可以像封闭基金一样在交易所二级市场进行买卖;另一方面,又可以像开放式基金一样申购、赎回。

ETF一般是跟踪指数进行被动投资的指数型基金,它最大的特点是实物申购、赎回机制,所谓实物申购指的是用一篮子股票换取ETF份额赎回则是以基金份额换回一篮子股票。通常最小申购、赎回单位在几十万或百万份,而且申购必须以最小单位的整数倍进行,一般只有机构投资者才有实力在一级市场进行“一篮子股票”和“ETF份额”的申购/赎回。

ETF既可以用“一篮子股票”换取“ETF份额”,也可以在二级市场按照市场价格交易ETF份额。它实行一级市场和二级市场并存的交易制度,会使得ETF的二级市场价格不会过度偏离基金份额净值,因为一级、二级市场的价差会产生套利机会,而套利交易会使二级市场价格回复到基金份额净值附近。


对于我们吃瓜群众而言,可以把ETF当做可以实时交易的指数型基金即可,上面这几段是在说明规避高溢价品种的原因。


ETF品种及相关信息可在集思录这个界面找到:

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第1列是代码,第2列是名称,第6列是跟踪的指数,比如跟踪沪深300指数的300ETF,代码为159919。该界面还可以查到PE、PB和溢价率等数据,可供参考。

对了,买ETF时除了溢价,还要看一眼成交额,成交额过小,比如连1万都不到。就算你敢买,你确定你卖的出去吗?

QDII(Qualified Domestic Institutional Invsetors,合格境内机构投资者)基金:QDII基金指的是在一国境内设立,从事境外股票、债券等有价证券投资的基金。简单的说,我们可以通过QDII投资国际市场,比如标普500:

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集思录同样可以查询场内QDII的相关数据,

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溢价已经解释过了,会被套利盘砸下去。当下的溢价跟基金公司外汇额度不足有关。

但溢价终究是溢价,神烦。

QDII在场外也有很多选择,场内则务必注意成交额和折溢价问题



刚才提到了场内和场外,这指的是基金的不同购买渠道,

一般,场外基金可以在银行、券商和第三方平台(支付宝蚂蚁财富、天天基金、且慢等)购买;

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支付宝某基金界面


场内基金需要开通证券账户进行购买。

刚说了在哪买,接下来说说怎么买卖。


其实买卖的策略核心只有四个字:低买高卖

所有的交易策略,都要围绕着这四个字,延伸摸索适合自己的策略。


这里说说本散糅合了一众巨匠理念的投资理念1.0版本:

“买入看估值,卖出看情绪,忘记成本以截断亏损,新高不卖让利润奔跑”

1、买入看估值

关于估值,如果不用定量的,我只想说两句话,

买入高估资产可能有风险,而买入低估的优质资产,一定会等来高估的一天~

另一方面,再烂的东西也有机会轮流高估,本身过硬的品种不会低估太久


2、卖出看情绪

过度高估时卖出,为什么会过度高估?

显然,这多半是情绪使然,所以说,卖出看情绪;


3、忘记成本以截断亏损

投资时难免受到心理账户影响,比如明知道大势不好或者泡沫被刺破了,但是仅仅因为一丢丢的亏损而不肯放手,结果分分钟被套牢、一览众山小;


4、新高不卖让利润奔跑

这句话更适合虽然没亏但也没赚到什么钱的朋友进行思考。总想着左侧预判逃顶,但屡屡踏空,把利润拱手相让,不如新高不卖、右侧止盈。

以上思路仅供参考。

……

这里再补充几个有意思的观测指标:


1、A50期指

A50期指是在新加坡股市交易的股指期货,跟踪的是富时A50指数,包含50家A股上市公司。

这个指数妙就妙在——交易时间比较长:大晚上不休息,而且A股开盘前也在交易着。

于是,A股收盘期间的突发事件会“体现”在A50期指的走势上,这是A股高开还是低开做了一个很好的参照物。


tips:在东方财富输入“A50期指连续”(或CN00Y)即可查看走势~

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2、北向资金

北向资金指的是通过港股通买A股的资金,香港作为国际金融中心,港股通的流入流出可以认为是国际资金对A股的看法。

可能是因为很多发达国家的股市比较成熟,北向资金向来心狠手辣,时间点踩的贼准:

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第一个上凸是去年11月底,是年前A股行情将将发动的时候,北向埋伏到了;

第二个下凹是今年春节前,第三个是节后第一天,逃顶抄底可谓“心狠手辣”。


最近的那个下凹是原油黑天鹅那一天,全球股市遭暴击、资金避险情绪高昂。


tips:新浪财经可以看到实时的北向资金走势~


3、场内溢价

前两天,部分QDII的溢价直叫人惊掉下巴,

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正常情况下,当出现溢价时,说明该品种被看好、所以场内价格被推高,

但溢价偏离过多一定事反必妖。这次是场外暂停了申购、套利受阻。


所以,一群人自嗨了起来。


场内基金,注意规避高溢价品种~

tips:集思录可以查看溢价情况~

……

经历了原油暴跌、美股熔断之后,即便当下还是萌新,也可以在不久的几年以后,

面对彼时的萌新,咱也算是见过世面的人了。

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