开年首周公募基金吸金超千亿,市场火爆普通基民要不要抓紧上车?

事件背景:


2021年首周,A股市场喜迎开门红,当周成立或宣布结束募集的权益基金规模超千亿。2021年第二周,爆款基金以更快的速度涌现,截止1月11日,南方阿尔法、富国价值创造、博时汇兴回报一年持有、易方达战略新兴产业和工银瑞信圆丰三年持有基金“吸金”均超过百亿,甚至至少有1只基金吸引资金量超过400亿,1只超300亿。这5只爆款基金当日合计销售超1100亿元。

在基金行业历史上,一日诞生五只百亿爆款基金的情况十分罕见。考虑到开年以来权益基金规模已超千亿,若按照最低70%的仓位计算,短期就给市场带来700亿的增量资金。新发基金为什么这么火爆,2020年爆款基金有哪些?现在要不要上车?

本期为您解读:
a.新发基金为什么这么火爆?

b.盘点过去一年爆款基金有哪些?

c.要不要抓紧上新发基金的车?


01 新发基金为什么这么火爆?


新发基金市场行情火爆是由多种因素造成的,主要有以下三点:

2020年基金业绩光环使“炒股不如买基”理念深入人心

2020年,疫情对全球经济都造成了较大影响。得益于国内有效的疫情防控,A股成了国内外资本持续看好的投资标的。2020年,国内权益市场走强,沪深300指数一路上涨30.70%。受益于基金经理的选股和择时能力,主动管理型的偏股型基金近一年平均上涨48.75,最近三年收益表现都大幅领先大盘指数。


图1 偏股型基金近三年收益表现

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数据来源:BETA基金数据库

总体来看,公募基金优异的业绩表现使“炒股不如买基”的理念深入人心,这在一定程度上使得新发基金备受投资者追捧。

A股开年演绎“春躁”行情,投资者情绪指数较高

从市场指数来看,A股主要指数均有不同幅度的上涨,沪深300指数、创业板指数分别上涨5.45%、6.22%。中小板指(8.11%)、创业板指(6.22%)领涨;

从市场成交来看,开年首周两市成交5.95万亿元,5个交易日成交额持续过万亿,明显放量;

从北上资金来看,开年首周净流入191.27亿元,最后一个交易日净流入206.14亿元,创历史次高规模。

在流动性较为充裕、基本面预期向好和政策预期较好的支撑下,投资者情绪指数快速回升,整体来看,投资者对于权益类产品发行热情依然十分高涨。

多方“开门红”诉求共同催生火爆新发行情

站在当前的时点,各大银行渠道和基金公司都有共同的“开门红”诉求,

一方面,基金公司纷纷推出绩优基金经理吸引投资者;

另一方面,各大银行渠道都加大了对基金的推荐力度。

基金公司和银行等渠道的全力推荐,叠加投资者高涨的“借基入市”需求共同催生了新年新发基金的火爆行情。




02 盘点过去一年爆款基金有哪些?


新发基金的火爆行情并非从2021年才开始启动。事实上,过去一年涌现出了不少爆款基金。以易方达研究精选股票为例,该基金自2020年2月19日开始募集,发售当天市场认购即超百亿,基金当天公告提前结束募集。

表1 2020年发行份额超百亿的爆款基金(按成立以来收益率排序)

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注:当基金由多个基金经理共管时,只展示投资年限最长的基金经理。

表1展示了2020年发行份额超百亿的主动管理偏股型基金。这些爆款百亿级基金中,基金经理的投资年限分布差异较大,但基金经理投资生涯年化回报率均超10%。值得一提的是,爆款百亿级基金经理中,有不少长跑型绩优基金经理,如:易方达冯波、汇添富王栩、鹏华王宗合、广发傅友兴和鹏华梁浩。整体来看,基金成立以来业绩表现不俗。其中,易方达研究精选股票和汇添富大盘核心资产混合成立至今不足一年,分别斩获80.50%、70.32%的高额回报。

具体来看易方达研究精选的基金经理冯波

冯波,易方达研究部总经理,基金管理年限超11年,年化投资回报率16.40%,是业绩十分出色的老牌基金经理。投资风格上,冯波上涨市进攻能力强、下跌市防御能力强,震荡市守城能力强,在各类市场行情表现都出色,坚信研究创造价值,强调通过对行业和企业的深度研究来精选出真正有价值的企业。


图2 基金经理冯波投资风格

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根据基金经理数据回溯,在任意3000点一下,申购冯波的基金产品持有3年,赚钱概率89.47%,平均收益率47.18%,最高收益率194.91%,业绩表现非常出色,非常适合投资者长期持有。


表2 基金经理冯波的赚钱概率

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03 要不要抓紧上新发基金的车?


要不要抓紧上新发基金的车,主要看两个方面:

一是,投资者是否看好2021年行情。其实,从收益率的角度来看,公募基金2021年大概率无法延续2019年和2020年的高收益行情。市场可能会从相对容易赚钱的Beta行情,转向更考验选股的Alpha行情。大浪淘沙,接下来一年中,基金经理的选股能力和择时能力对基金的业绩表现会有更加显著的影响,因此,我们应该重点关注基金经理的投资风格、选股策略、历史管理业绩等,选择靠谱的基金经理。

二是,投资者个人的风险偏好是否和新发基金匹配。目前权益市场表现较好,新发基金中,权益类基金占比较高。然而,并非所有的投资者都适合高仓位运行的权益类基金。个人投资者应该结合自身的风险承受能力,保持合理预期,选择与自身风险收益特征匹配的基金,而不是盲目跟风上车。



理财启示

选择基金的首要标准,不是基金的新旧与否,也不是基金的规模,关键是基金经理的长期投资能力。投资者需要保持理性,树立长期投资理念,切忌盲目跟风。

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封面图片来源丨创客贴


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